稅延養(yǎng)老險收益測算 中等收入以上群體最受歡迎

（原標題：手把手教你稅延養(yǎng)老險收益測算 政策紅利在中等收入以上群體最受歡迎）

▲CFP圖

醞釀十余年，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點終于正式破題。

根據(jù)、稅務總局、人社部、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會5部委聯(lián)合下發(fā)的《個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》（以下簡稱《通知》），5月1日起，上海、江蘇（僅蘇州工業(yè)園）、福建（含廈門市）三省市率先試點。試點期限暫定一年。

就《通知》中確定每月最高1000元、每年最高1.2萬元的稅延額度，在多位業(yè)內(nèi)人士看來，未來可能還會適時提高免稅額度。泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華在接受《》記者采訪時表示， 隨著試點工作的推進和人民養(yǎng)老需求的提升，延稅的額度也可能逐步作調(diào)整。 另有業(yè)內(nèi)人士分析指出，這項政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎。

李艷華指出，以美國的IRA即 個人退休賬戶 為例，其1976年推出來時的額度也只有1500美元/年，經(jīng)過6次調(diào)整達到了5000美元/年，成為40年來美國養(yǎng)老金資產(chǎn)持續(xù)增長的主要來源。

每月最多可稅前抵扣1000元

《通知》規(guī)定，取得工資薪金、連續(xù)性勞務報酬所得的個人，其繳納的保費準予在申報扣除當月計算應納稅所得額時予以限額據(jù)實扣除，扣除限額按照當月工資薪金、連續(xù)性勞務報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。

這意味著，月收入大于等于16667元的職工，每月最多可稅前抵扣1000元。簡單理解，就相當于個稅起征點從當前的3500元調(diào)整至4500元；月收入在16667元以下，可稅前抵扣月收入*6%。

《》記者以一個上海市職工月收入2萬元為例，由于高于16667元的界限，最多可稅前抵扣1000元。為了計算簡便，假設每月都是1000元總共免稅20年，對應合計免稅收入為1000*12*20=24萬元。若不免稅，則這24萬需要繳納6萬元個人所得稅（*25%），剩余18萬元。

免稅額度購買個人稅優(yōu)養(yǎng)老保險之后，保險公司將這24萬元用于長期投資并獲得回報?！丁酚浾咦⒁獾?，2017年中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的總投資收益率分別為5.16%、6%、5.4%、5.2%。參照上市險企投資收益率數(shù)據(jù)，假定個人稅優(yōu)養(yǎng)老保險投資收益率為6%，按復利計算，20年后的本息達到77萬元。

《通知》規(guī)定，對個人達到規(guī)定條件時領取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個人所得稅，稅款計入 其他所得 項目。

也就是說，這77萬元的25%予以免稅（約19萬元），剩余的約58萬元需要繳納10%的個人所得稅（約5.8萬元），在20年后77萬元到手約71萬元。

不過，一位保險業(yè)內(nèi)人士告訴《》記者，由此算出的稅收優(yōu)惠結(jié)果還不能一次性得到。根據(jù)上述《通知》個人達到國家規(guī)定的退休年齡時，可按月或按年領取商業(yè)養(yǎng)老金，領取期限原則上為終身或不少于15年。

未來額度可能逐步調(diào)整

泰康養(yǎng)老產(chǎn)品精算部相關負責人表示，根據(jù)《通知》關于領取商業(yè)養(yǎng)老金時的規(guī)定，目前，參照7級個稅累進稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買稅延商業(yè)養(yǎng)老保險。

平安養(yǎng)老險相關負責人對《》記者表示， 從等部委發(fā)布的繳費限額來看，月收入超過5000元以上的消費群體參加都可以享受到政策紅利，政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎。 以月收入為10000元的職工為例，可稅前抵扣600元（低于16667元按照月收入*6%計算）；以月收入5000元計算，可稅前抵扣300元。

發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生告訴《》記者， 按照目前規(guī)定，對于收入沒有那么高的，免稅的額度比較有限。 試點方案采取EET（Exemption，Exemption，Taxation）的稅收優(yōu)惠模式，EET模式的不足在于，由于我國工資、薪金所得的納稅人規(guī)模較小，實際享受稅收優(yōu)惠的人群很有限。

朱俊生建議，隨著經(jīng)濟發(fā)展與收入水平的提升，要適時提高繳費的免稅額度。一是繳費環(huán)節(jié)免稅的限額高一點，二是將來領取環(huán)節(jié)征收的時候，免稅的比例也可以高一點。他還建議，適時擴大試點范圍，促進稅優(yōu)養(yǎng)老保險在全國的推廣和發(fā)展。

同時，在一些業(yè)內(nèi)人士看來，未來延稅的額度也可能會逐步進行調(diào)整。

在產(chǎn)品設計上，《通知》規(guī)定，個人商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品按穩(wěn)健型產(chǎn)品為主、風險型產(chǎn)品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定。

泰康養(yǎng)老方面表示， 將遵照產(chǎn)品設計指引，按照 收益穩(wěn)健、長期鎖定、終身領取、精算平衡 的原則進行開發(fā)，產(chǎn)品將以穩(wěn)健型為主、風險型為輔，滿足客戶多樣化需求。 平安養(yǎng)老險方面表示， 報審產(chǎn)品以示范產(chǎn)品類型為準，擬以最全產(chǎn)品類型覆蓋客戶需求。目前，需等銀保監(jiān)會下發(fā)業(yè)務管理辦法和示范產(chǎn)品后，公司報審產(chǎn)品通過后正式銷售出單。