近日，資本邦了解到，美芯晟科技(北京)股份有限公司(下稱“美芯晟”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，擬募資10億元。
支持近日：上交所自己
美芯晟是一家專注于高性能模擬及數(shù)模混合芯片研發(fā)和銷售得集成電路設(shè)計企業(yè)。公司得主要產(chǎn)品為高集成度MCU數(shù)字控制SoC電源——無線充電芯片，以及模擬電源——LED照明驅(qū)動芯片。經(jīng)過多年得積累，公司形成了豐富得產(chǎn)品線，能夠?yàn)榭蛻籼峁┏^700款得芯片產(chǎn)品，可廣泛應(yīng)用于通信終端、消費(fèi)類電子、照明應(yīng)用及智能家居等眾多領(lǐng)域。
支持近日：公司招股書
公司前年年、上年年、2021年營收分別為1.50億元、1.49億元、3.72億元;同期對應(yīng)得歸母凈利潤分別為-1918.12萬元、-1117.01萬元、3261.15萬元。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定得上市條件，公司符合上市條件中得“預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”具體分析如下：
(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元
根據(jù)報告期內(nèi)發(fā)行人外部投資者入股估值以及可比公司在境內(nèi)市場得近期估值情況，發(fā)行人預(yù)計市值不低于人民幣10億元。
(二)最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元
根據(jù)致同會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)出具得標(biāo)準(zhǔn)無保留意見得《審計報告》(致同審字(2022)第110A008560號)，2021年度發(fā)行人營業(yè)收入為37,202.10萬元，歸屬于母公司所有者得凈利潤(以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù))為3,261.15萬元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。
綜上，發(fā)行人滿足《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項“預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”中規(guī)定得市值及財務(wù)指標(biāo)。
本次擬募資用于LED智能照明驅(qū)動芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、無線充電芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、有線快充芯片研發(fā)項目、信號鏈芯片研發(fā)項目、補(bǔ)充流動資金。
支持近日：公司招股書
Leavision通過直接持有和一致行動協(xié)議約定，控制了發(fā)行人31.51%股份得表決權(quán)，為發(fā)行人控股股東。
程寶洪通過Leavision間接持有發(fā)行人21.20%得股份;程寶洪通過間接持有和一致行動協(xié)議約定，控制了發(fā)行人31.51%股份得表決權(quán)，對發(fā)行人形成控制，為發(fā)行人實(shí)際控制人。
美芯晟坦言公司存在以下風(fēng)險：
(一)因技術(shù)升級導(dǎo)致得產(chǎn)品迭代風(fēng)險
集成電路設(shè)計行業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代及技術(shù)迭代速度快，持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品是公司在市場中保持競爭優(yōu)勢得重要手段。目前，行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要根據(jù)市場需求變動和工藝水平發(fā)展對現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行升級迭代，以保持產(chǎn)品競爭力。未來如果公司不能及時準(zhǔn)確地把握市場需求和技術(shù)趨勢、突破技術(shù)難關(guān)，無法研發(fā)出具有商業(yè)價值、符合市場需求得新產(chǎn)品，將對公司競爭能力和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(二)新產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險
公司得主營業(yè)務(wù)為高性能模擬及數(shù)?；旌闲酒邪l(fā)和銷售。根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司將結(jié)合技術(shù)發(fā)展和市場需求確定新產(chǎn)品得研發(fā)方向，在不斷豐富和完善現(xiàn)有電源管理類芯片得產(chǎn)品體系得基礎(chǔ)上，將產(chǎn)品線向信號鏈芯片等領(lǐng)域不斷延伸，并在研發(fā)過程中持續(xù)投入大量資金和人員。由于技術(shù)得產(chǎn)品化和市場化始終具有一定得不確定性，未來如果公司在研發(fā)方向上未能正確做出判斷，在研發(fā)過程中關(guān)鍵技術(shù)未能突破、產(chǎn)品性能指標(biāo)未達(dá)預(yù)期，或者開發(fā)得產(chǎn)品不能契合市場需求，公司將面臨研發(fā)失敗得風(fēng)險，前期得研發(fā)投入將難以收回，且會對公司產(chǎn)品銷售和市場競爭力造成不利影響。
(三)行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
集成電路行業(yè)得快速發(fā)展以及技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈得成熟，吸引了越來越多廠商進(jìn)入并研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。在國際上，公司面臨著意法半導(dǎo)體、瑞薩電子、安森美等國際大廠得競爭，國際大廠在整體資產(chǎn)規(guī)模、資金實(shí)力上與公司相比有著一定得優(yōu)勢。同時，在我國大力支持和發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)、未來市場繼續(xù)高速發(fā)展得背景下，可能還會有更多得企業(yè)在該領(lǐng)域加強(qiáng)資源投入，對公司得產(chǎn)品形成直接競爭。
公司如未能將現(xiàn)有得市場地位和核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為更多得市場份額，則會在維持和開發(fā)品牌客戶過程中面臨更為激烈得競爭，存在市場競爭加劇得風(fēng)險。
(四)持續(xù)研發(fā)資金投入風(fēng)險
集成電路設(shè)計行業(yè)得典型特征是技術(shù)難度大、投入大、風(fēng)險高。為保證持續(xù)具有核心競爭力，企業(yè)通常需要不斷投入研發(fā)資金。報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為3,195.69萬元、3,681.51萬元和6,198.22萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入得比例分別為21.26%、24.70%和16.66%，研發(fā)投入占比較高。隨著市場需求不斷迭代更新、產(chǎn)品制造工藝持續(xù)升級，若公司不能持續(xù)進(jìn)行資金投入，則難以確保公司技術(shù)得先進(jìn)性和產(chǎn)品得市場競爭力，可能會對公司持續(xù)盈利能力造成不利影響。
感謝源自資本邦
