訊，房地產(chǎn)竣工強周期，疊加建筑節(jié)能環(huán)保要求得提高，浮法玻璃價格再創(chuàng)新高。根據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，華南市場浮法玻璃價格2700元至2880元，浙江地區(qū)浮法玻璃主流出廠價格2930至3000元/噸。
玻璃行業(yè)持續(xù)高景氣，行業(yè)內(nèi)上市公司上半年業(yè)績有望超預期。浮法玻璃龍頭旗濱集團（601636.SH）已披露，預計上半年歸母凈利潤與上年同期相比有較大幅度增長。多家機構(gòu)指出，強勁且可持續(xù)得房地產(chǎn)竣工大周期下，仍然看好2021年下半年浮法玻璃市場。未來排放不達標得中小企業(yè)將會加速出清，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。
6月浮法玻璃價格繼續(xù)穩(wěn)中緩升
根據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，目前華南區(qū)域白玻市場主流價格2700元至2780元/噸，高端玻璃主流市場價格2780元至2880元/噸，小板主流市場價格2720元至2740元/噸。浙江地區(qū)浮法玻璃主流出廠價格2930至3000元/噸。
財聯(lián)社感謝梳理發(fā)現(xiàn)，浮法玻璃市場價格去年12月登上歷史高位，當時華南市場浮法玻璃價格接近2500元/噸，其他地區(qū)均超過2200元/噸。今年1月至2月市場價格經(jīng)小幅回調(diào)，此后再次走入上升空間，尤其5月開啟強勁上漲，6月以來穩(wěn)中緩升，再次創(chuàng)下歷史新高。
廣東一玻璃制造行業(yè)人士表示，“近期玻璃價格穩(wěn)中小漲，端午假期后不少加工廠趁機補貨，部分企業(yè)出貨較高，價格擇機上調(diào)”。
需求火爆加上產(chǎn)能約束，是浮法玻璃價格節(jié)節(jié)攀升得主要原因。供給層面，在嚴禁平板玻璃新增產(chǎn)能得約束下，盡管短期生產(chǎn)線積極復產(chǎn)，將產(chǎn)量推高，但并未改變供應偏緊局面。需求層面，竣工周期下房地產(chǎn)需求強勁，終端訂單持續(xù)放量，同時，在碳達峰和碳中和大環(huán)境下，節(jié)能環(huán)保政策持續(xù)影響，節(jié)能建筑玻璃應用場景和用量持續(xù)增加。
中銀證券研報分析，5月華夏竣工數(shù)4847.5萬平，同比增長10.1%，竣工數(shù)據(jù)扭轉(zhuǎn)了3月與4月得頹勢，強勢反彈，這是玻璃景氣度提高得重要支撐。
作為國內(nèi)玻璃行業(yè)第壹梯隊公司，南玻A（000012.SZ）內(nèi)部人士表示：“目前各生產(chǎn)線生產(chǎn)、經(jīng)營都穩(wěn)定正常，公司有望受益于行業(yè)整體景氣度得提升”。
耀皮玻璃（600819.SH）相關(guān)負責人表示，“去年疫情后房地產(chǎn)集中開工，大批項目完工后玻璃需求提升，因而浮法玻璃漲到了歷史高位，公司作為行業(yè)內(nèi)企業(yè)有望受益。另一方面，光伏玻璃也在政策得推動下需求增大”。
行業(yè)上半年業(yè)績或超預期
財聯(lián)社感謝梳理發(fā)現(xiàn)，玻璃制造企業(yè)今年一季度業(yè)績普遍實現(xiàn)高增。A股玻璃制造企業(yè)8家，今年一季度歸母凈利潤合計同比增長489.04%，相比2019年一季度增長444.69%。據(jù)“浮法玻璃行業(yè)龍頭”旗濱集團披露，預計2021年1月至6月歸母凈利潤與上年同期相比有較大幅度得增長。該公司擁有26條優(yōu)質(zhì)浮法生產(chǎn)線，1條高鋁電子玻璃生產(chǎn)線，1條中性硼硅藥用玻璃生產(chǎn)線等。
南玻A方面，公司擁有約247萬噸浮法玻璃原片產(chǎn)能、43萬噸光伏玻璃原片產(chǎn)能。近幾年公司在工程玻璃三銀產(chǎn)品、晶玉玻璃、減反射玻璃，光伏玻璃超薄產(chǎn)品，浮法玻璃超白“藍鉆”等自研傳統(tǒng)業(yè)務得基礎(chǔ)之上，加大電子玻璃得研發(fā)和創(chuàng)新投入，填補國內(nèi)高端超薄電子玻璃領(lǐng)域得技術(shù)空白，突破國外巨頭得壟斷。
感謝了解到，浮法玻璃原片制造行業(yè)是充分競爭、市場化程度較高得行業(yè)。近年來，隨著監(jiān)管力度得加大，行業(yè)準入門檻不斷提高，平板玻璃產(chǎn)能被嚴格控制，落后產(chǎn)能持續(xù)淘汰。根據(jù)未來智庫數(shù)據(jù)，截至2020年末，華夏仍有3724家產(chǎn)能在十萬噸以下得小型玻璃公司。相較中小產(chǎn)能玻璃公司，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)得產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢明顯。
2021年下半年浮法玻璃市場依然被看好。根據(jù)華西證券觀點，目前玻璃企業(yè)得庫存天數(shù)降低至8.5天，已經(jīng)嚴重低于歷史平均得15.9天，玻璃廠家普遍進入強勢周期，近期已經(jīng)有部分玻璃廠家得報價達到3000元/噸大關(guān)，預計2021年三四季度得玻璃價格有望維持每噸2600元上方。
中信證券研報指出，2021年浮法玻璃行業(yè)新增供給料有限，且需求端恢復具有高確定性，價格有望維持高位運行，行業(yè)盈利水平有望進一步提升。未來在“碳中和”目標下，行業(yè)環(huán)保要求料將進一步提升，排放不達標得中小企業(yè)將會加速出清，行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升。
