債券基金經(jīng)理哭了:新規(guī)沖擊 100萬年終獎發(fā)放成難題

債券基金經(jīng)理 哭了 ：監(jiān)管新規(guī)沖擊，100萬年終獎發(fā)放成難題

中國基金報記者 劉芬

春節(jié)即將來臨，廣大基金從業(yè)人員對年終獎的盼望與日俱增。不過，今年的年終獎似乎遇到了麻煩，由于 債市限薪令 要求遞延發(fā)放債券相關(guān)投資交易人員的獎金，不少基金公司人力經(jīng)理在實際執(zhí)行時還有一些困惑，期待出臺更多薪酬發(fā)放細則。

記者了解到，以往基金公司獎金發(fā)放機制主要有兩種方式，一是基金公司全員一次性發(fā)放年終獎，二是根據(jù)不同的激勵模式差異化發(fā)放獎金。據(jù)一位公募基金資深人事主管介紹，多數(shù)基金公司會全員統(tǒng)一發(fā)放一次年終獎，據(jù)其了解業(yè)內(nèi)約有70%的基金公司都采取這一模式。

全年統(tǒng)一發(fā)放一次年終獎的差異性體現(xiàn)在發(fā)放時間，然而，遞延支付已成多數(shù)基金公司的共識。上述業(yè)內(nèi)人士介紹他對基金公司年終獎發(fā)放時間的調(diào)研情況，當時有70多家基金公司參與調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示，七成基金公司為全年統(tǒng)一發(fā)放一次年終獎，在這些公司中又有約四成的基金公司會在春節(jié)前發(fā)放年終獎，另外四成的公司選在次年3~4月間發(fā)放；少數(shù)公司會在春節(jié)前預發(fā)25%~30%的獎金，僅有極少數(shù)公司是在次年五六月份發(fā)放年終獎。

另外，基金公司根據(jù)不同的激勵設(shè)置還有三種不同的獎金發(fā)放形式：事業(yè)部制激勵的基本按季度發(fā)放；選擇銷售提成制的全部季度發(fā)放；設(shè)置年度目標獎加季度獎的雙重獎金模式。

值得注意的是，對于既定的年終獎發(fā)放機制，基金公司人力薪酬經(jīng)理并沒有異議。然而，2017年3月初，債市監(jiān)管新規(guī)出臺， 一行三會 聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范債券市場參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》（下稱 302號文 ）。證監(jiān)會也發(fā)布配套文件 《關(guān)于進一步加強證券基金經(jīng)營機構(gòu)債券交易監(jiān)管的通知》（下稱 《通知》 ），對債券交易人員的薪酬做了特別規(guī)定。農(nóng)歷年關(guān)將至，多家基金公司的人力經(jīng)理直言 監(jiān)管條例不夠細化，現(xiàn)在比較難辦，不知如何發(fā)放債券交易人員的年終獎 。

據(jù)了解，《通知》要求 參與債券投資交易人員薪酬與激勵合計超過100萬元人民幣的，超過部分應(yīng)按照等分原則遞延發(fā)放，遞延周期不少于2年，遞延金額不低于總額的40%。

對此，業(yè)內(nèi)不少人事部門都存在疑問，首先是如何界定債券投資交易人員的范圍，是指 投資決策、交易執(zhí)行、風險控制、清算交收等關(guān)鍵崗位，還是特指交易決策和交易運營 。 比如管理混合型產(chǎn)品的基金經(jīng)理如何界定？如果是同一個基金經(jīng)理操作，交易涉及債券，算不算債券基金經(jīng)理？ 上海一位基金公司人士說。

另外，業(yè)內(nèi)人士對監(jiān)管規(guī)定薪酬與激勵合計超過100萬的要按等分原則遞延發(fā)放也有不同的見解，如果固定薪酬部分超過100萬，是否也需要遞延。即使固定薪酬可以遞延，也有不少基金公司人事負責人表示 遞延固薪操作起來并不輕松，因為這樣做違背勞動合同。固定薪酬遞延可以說牽一發(fā)而動全身，需要相關(guān)人員同意簽署變更勞動合同的補充協(xié)議。

記者還了解到，業(yè)內(nèi)對于業(yè)務(wù)包干、過度激勵等規(guī)定亦有諸多疑問，紛紛表示希望監(jiān)管能舉辦專題培訓或通過有效形式解疑答惑，并希望新規(guī)與過往各項政策達到統(tǒng)一口徑。