多家大行、股份行高管表示，資管新規(guī)不會對該行造成太大沖擊，或總體沒有負(fù)面影響。銀行早已開始轉(zhuǎn)型，包括在資金端，打造凈值型產(chǎn)品體系；在資產(chǎn)端，推進(jìn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)等。
資管新規(guī) 終于落地。
3月28日，全面深化改革第一次會議審議通過了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》，意味著資管新規(guī)落地。雖然全文尚未下發(fā)，金融機(jī)構(gòu)對此已做好準(zhǔn)備。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者獲悉，自去年末開始，已有地方銀監(jiān)局參照資管新規(guī)監(jiān)管銀行資管業(yè)務(wù)，但由于細(xì)則未落地，各地對資管新規(guī)理解并不一致。如資管新規(guī)征求意見稿只允許一層嵌套，雖然資產(chǎn)支持計劃（ABS）不計入嵌套，但若銀行理財投資ABS，往往需要套一層信托計劃，被有的地方銀監(jiān)局理解成兩層。
多家大行、股份行高管表示，資管新規(guī)不會對該行造成太大沖擊，或總體沒有負(fù)面影響。銀行早已開始轉(zhuǎn)型，包括在資金端，打造凈值型產(chǎn)品體系；在資產(chǎn)端，推進(jìn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)等。招行等則擬設(shè)立銀行系資管子公司。也有農(nóng)商行表示，控制甚至適度減少表外理財、金融投資業(yè)務(wù)規(guī)模。
凈值化+非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)
資管新規(guī)下，資金從銀行表外回流表內(nèi)。銀行理財向凈值化轉(zhuǎn)型，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)是標(biāo)準(zhǔn)動作。
工商銀行行長谷澍在工行2017年業(yè)績發(fā)布會上表示，去年工行理財產(chǎn)品余額達(dá)3萬億，比上年增長11.4%，從存量規(guī)模和增量上都是同業(yè)第一。資管新規(guī)出臺后，工商銀行不會受到大的沖擊，已經(jīng)在幾個方面做好準(zhǔn)備。
工行應(yīng)對資管新規(guī)的轉(zhuǎn)型準(zhǔn)備包括：一是在資金來源端，打造凈值型產(chǎn)品體系，逐步按照資管新規(guī)要求，實現(xiàn)產(chǎn)品凈值化；二是在投資端，不斷地做好非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)的研究，在資管新規(guī)要求的資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)化方面進(jìn)展較快，不斷尋找更多的標(biāo)準(zhǔn)化投資產(chǎn)品；三是在風(fēng)險控制方面，按照資管新規(guī)的要求不斷地簡化產(chǎn)品體系，減少嵌套，使產(chǎn)品穿透性更好。
建行高管在業(yè)績發(fā)布會上表示，嚴(yán)監(jiān)管、規(guī)范金融市場對于成熟銀行是有利的。 嚴(yán)監(jiān)管對我們總體沒有負(fù)面影響。
招商銀行副行長兼董秘王良在2017年業(yè)績發(fā)布會上表示，該行的表外資產(chǎn)大約2.1萬億，其中，1.1萬億為標(biāo)準(zhǔn)債券型資產(chǎn)；4000-5000億為股票型的權(quán)益類資產(chǎn)；非標(biāo)資產(chǎn)份額很小，只有約2000億元。 招行去年發(fā)優(yōu)先股，強(qiáng)調(diào)內(nèi)生增長，已經(jīng)有一部分資產(chǎn)回表。招行不需要額外增加資本，資本充足率遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求。
中信銀行高管在2017年業(yè)績會上表示，中信銀行資管資產(chǎn)有1.1萬億元。去年同業(yè)資產(chǎn)投資主動壓縮6000多億元?，F(xiàn)在資管資產(chǎn)里剔除債券投資后，其他資產(chǎn)占比不大。一年內(nèi)到期的產(chǎn)品可以及時用其他方式對接，對資本充足率影響不會超過0.1個百分點，資本壓力很小。
設(shè)立資管子公司
3月23日，招商銀行公告擬出資50億元，全資發(fā)起設(shè)立資產(chǎn)管理子公司 招銀資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司 ，該申請尚需取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
王良表示，設(shè)立資管子公司后資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)將出現(xiàn)五大變化。一是經(jīng)營公司化，保持資管業(yè)務(wù)獨立經(jīng)營獨立承擔(dān)風(fēng)險，向先進(jìn)資管公司看齊。二是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，資管產(chǎn)品過去非標(biāo)很多，未來主導(dǎo)的是股票、現(xiàn)金管理等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。三是理財凈值化，凈值化產(chǎn)品打破剛性兌付，投資者承擔(dān)風(fēng)險和收益。四是期限對標(biāo)化，理財資金來源和資產(chǎn)保持一致，避免期限套利等。五是管理規(guī)范化，解決銀行當(dāng)前多層嵌套、期限錯配等不利于資管業(yè)務(wù)長期健康發(fā)展的因素。
早在2015年，光大銀行、浦發(fā)銀行就曾先后發(fā)布公告稱設(shè)立類似的資管子公司。
不過，也有銀行業(yè)人士表示，銀行設(shè)立資管子公司并不能降低負(fù)債端成本，反而可能更高，也無法增加理財資金總額。若脫離銀行體系，則可能失去銀行剛性兌付兜底功能，地方監(jiān)管系統(tǒng)的一些特殊政策也無法再享受。
此外，設(shè)立境外子公司也是銀行的一項選擇。
谷澍說，資管業(yè)務(wù)的國際化方面，工行去年在香港成立了一個子公司 工銀資管（全球），規(guī)模已經(jīng)發(fā)展到了1000多億港元。 做資管業(yè)務(wù)國際化主要是為了適應(yīng)客戶需求，很多國內(nèi)客戶他們有這個需求，在合規(guī)的框架下去參加國際市場上的投資；同時很多國際上的投資者他們也有這個需求，合規(guī)地來參與中國境內(nèi)投資，分享中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。
控制表外規(guī)模
對表外規(guī)模不大的城商行而言，資產(chǎn)新規(guī)壓力并不大。
徽商銀行資產(chǎn)負(fù)債部總經(jīng)理黃曉燕表示，該行資管產(chǎn)品以非保本為主，占比80%以上，已經(jīng)在表外有所體現(xiàn)，不存在表外轉(zhuǎn)表內(nèi)情況。
也有農(nóng)商行表示控制表外規(guī)模。廣州農(nóng)商銀行行長易雪飛在該行業(yè)績會上回答21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者提問時表示，將優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，控制甚至適度減少表外理財、金融投資業(yè)務(wù)規(guī)模，回歸金融服務(wù)實體本源。
不是要消滅、終止資管業(yè)務(wù)。而是主動靈活、安排、適度安排，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，調(diào)整理財資金來源和結(jié)構(gòu)。希望發(fā)展客戶理財、控制同業(yè)理財。 易雪飛說。
中信銀行高管在2017年業(yè)績會上表示，從全行業(yè)看，資管回表與否對銀行業(yè)不會造成太大問題。資本如果有壓力，資本底線也能夠進(jìn)行調(diào)整?，F(xiàn)在的監(jiān)管重點實質(zhì)是解決剛性兌付和層層嵌套等違規(guī)行為，新規(guī)不會導(dǎo)致資產(chǎn)簡單的回表，有效控制風(fēng)險才是監(jiān)管目標(biāo)。
全面深化改革第一次會議指出，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，要立足整個資產(chǎn)管理行業(yè)，堅持宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管相結(jié)合，按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品的類型統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，實行公平的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管，最大程度消除監(jiān)管套利空間，促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。
光大控股首席戰(zhàn)略官蘇曉鵬表示，嚴(yán)監(jiān)管存在于整個金融行業(yè)，覆蓋銀行、保險和私募基金，但是居民對投資的需求，特別是另類投資的需求越來越高，關(guān)鍵是管理資質(zhì)是否跟得上監(jiān)管的要求。
