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鐵礦石期貨國際化業(yè)務(wù)百問百答(套保、套利篇)

放大字體  縮小字體 發(fā)布日期:2018-04-18 20:56:06    作者:微世推-實(shí)習(xí)紫晴    瀏覽次數(shù):163
導(dǎo)讀

1.客戶如何參與鐵礦石套期保值交易? 首先,客戶向交易所申請?zhí)灼诒V到灰踪Y格;取得套期保值資格后,客戶即可使用套期保值屬性的定單進(jìn)行套期保值交易;套期保值客戶持倉限額不足時(shí),可向交易所申請?zhí)灼诒V党謧}額

1.客戶如何參與鐵礦石套期保值交易?

首先,客戶向交易所申請?zhí)灼诒V到灰踪Y格;取得套期保值資格后,客戶即可使用套期保值屬性的定單進(jìn)行套期保值交易;套期保值客戶持倉限額不足時(shí),可向交易所申請?zhí)灼诒V党謧}額度,提高其持倉限額。

按照合約月份不同,套期保值持倉額度分為一般月份套期保值持倉額度(自合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后一個(gè)交易日)和交割月份套期保值持倉額度。

2.申請鐵礦石套期保值資格的條件是什么?需要提交哪些材料?

申請鐵礦石套期保值資格的客戶需要符合兩個(gè)條件:

(1)客戶是單位客戶;

(2)客戶具備相關(guān)品種生產(chǎn)經(jīng)營資格。

申請鐵礦石套期保值資格需提交的材料包括:

(1)營業(yè)執(zhí)照副本;

(2)所申請品種的發(fā)票、經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)營計(jì)劃等現(xiàn)貨證明材料;

(3)《承諾函》;

(4)交易所要求的其他材料。

3.申請鐵礦石品種一般月份套期保值持倉額度和交割月份套期保值持倉額度分別需要提交哪些材料?

申請一般月份套期保值持倉額度需提交以下材料:

(1)套期保值持倉額度申請表;

(2)所申請品種近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃;

(3)交易所要求的其他材料(如套保方案等)。

申請交割月份套期保值持倉額度需提交以下材料:

(1)套期保值持倉額度申請表;

(2)已持有的及擬持有的現(xiàn)貨證明材料及用途說明;

(3)所申請品種近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃;

(4)交易所要求的其他材料(如套保方案等)。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所,則無需再次提交。

4.境外客戶如何申請?zhí)灼诒V蒂Y格和額度?

直接在期貨公司會(huì)員處開戶的客戶,其申請資料經(jīng)期貨公司會(huì)員審核后,由期貨公司會(huì)員代客戶按《大連商品交易所套期保值管理辦法》,通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)為客戶辦理套期保值業(yè)務(wù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶,應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理,境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。

5.交易所審核鐵礦石品種一般月份套期保值持倉額度的原則是什么?

當(dāng)鐵礦石合約處于一般月份時(shí),交易所系統(tǒng)將綜合考慮客戶套期保值需求,合約持倉情況等因素審核非期貨公司會(huì)員或客戶的套期保值持倉額度。其中,具體審核原則如下:

當(dāng)鐵礦石某一個(gè)合約單邊持倉大于 20 萬手時(shí),單個(gè)客戶(實(shí)際控制關(guān)系賬戶組視為一個(gè)客戶)在該合約的最大可建倉量(包括投機(jī)持倉限額和交易所審批的一般月份套期保值增加額度)不得超過該合約單邊持倉的 25%。

當(dāng)鐵礦石某一個(gè)合約單邊持倉小于 20 萬手時(shí),單個(gè)客戶(實(shí)際控制關(guān)系賬戶組視為一個(gè)客戶)在該合約的最大可建倉量(包括投機(jī)持倉限額和交易所審批的一般月份套期保值增加額度)不得超過客戶投機(jī)持倉限額的 2.5 倍。

交易所的系統(tǒng)每日都根據(jù)上述原則計(jì)算套期保值客戶下一個(gè)交易日的可建倉額度。隨著合約持倉的增加,系統(tǒng)計(jì)算的客戶可建倉額度也會(huì)增加,直至交易所審核的客戶套期保值需求額度得到滿足;若合約持倉量下降,則系統(tǒng)計(jì)算的客戶可建倉額度會(huì)下降。交易所可以根據(jù)市場情況和套期保值企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況,對非期貨公司會(huì)員和客戶的可建倉額度進(jìn)行調(diào)整。

6.交易所審核鐵礦石品種交割月份套期保值持倉額度的原則是什么?

非期貨公司會(huì)員和客戶一般月份套期保值持倉進(jìn)入交割月份時(shí),交易所將按其一般月份套期保值持倉數(shù)量與該品種交割月份投機(jī)持倉限額中的較低標(biāo)準(zhǔn),轉(zhuǎn)化為交割月份套期保值持倉增加額度,此時(shí)客戶交割月可建倉額度=交割月份投機(jī)持倉限額+自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月份套期保值持倉增加額度。

例如,某客戶在交割月份前第一個(gè)月最后交易日持有鐵礦石一般月份套期保值持倉 8000 手,交割月份客戶投機(jī)持

倉限額是 2000 手,則自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月套期保值增加額度是 min[8000,2000]=2000 手。交割月套期保值客戶可建倉額度達(dá) 4000 手(2000 手自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月份套期保值持倉增加額度,2000 手交割月份投機(jī)持倉限額)。

自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月可建倉額度不能滿足非期貨公司會(huì)員或客戶保值需求的,可向交易所申請交割月套期保值持倉額度,交易所將本著嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的原則,綜合考慮客戶需求及期貨、現(xiàn)貨市場運(yùn)行情況對其需求予以審核。

7.境外客戶如何申請?jiān)黾犹桌謧}額度?

直接在期貨公司會(huì)員處開戶的客戶,其申請資料經(jīng)期貨 公司會(huì)員審核后,由期貨公司會(huì)員代客戶按《大連商品交易 所套利交易管理辦法》向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。委托境外經(jīng) 紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶,應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理, 境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。

8.申請?zhí)桌謧}額度應(yīng)提交哪些材料?

申請一般月份套利持倉額度應(yīng)提交以下材料:

(1)套利持倉額度申請表;

(2)交易所要求的其他材料。

申請交割月份套利持倉額度應(yīng)提交以下材料:

(1)套利持倉額度申請表;

(2)合約價(jià)差偏離情況分析;

(3)交易所要求的其他材料。

9.交易所審核套利持倉額度的原則是什么?

對一般月份套利持倉額度申請,交易所按資信情況、歷史交易狀況、套利持倉使用情況等進(jìn)行審核,確定其一般月份套利持倉增加額度。單個(gè)客戶一般月份套利持倉額度(含投機(jī)限倉額度部分)不得超過合約持倉規(guī)模 25%。

對交割月份套利持倉額度申請,交易所按資信情況、歷史交易狀況、合約持倉狀況、可供交割品數(shù)量、申請合約價(jià)差是否背離等情況進(jìn)行審核,確定其交割月份套利持倉增加額度。原則上,交易所不予審批交割月份套利額度。若出現(xiàn)價(jià)格偏離,交易所根據(jù)市場具體情況審批。

責(zé)任編輯:陳姍
 
(文/微世推-實(shí)習(xí)紫晴)
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